近年、ラテンアメリカのテックとベンチャーシーンは加速度的な成長を遂げている。より多くのグローバル投資家がこの地域のスタートアップを支援しており、特にフィンテックなどの特定の分野が爆発的に伸びている。
グローバル投資家が資金を投入しているのは企業だけではない。ファンドにも投資している。
米国時間3月10日、Volpe Capitalは、ラテンアメリカの高成長技術への投資を目的としたファンドの8000万ドル（約87億2000万円）のファーストクローズを発表した。このファンドは、1億ドル（約109億円）のコミットメント総額と1億5000万ドル（約163億5000万円）のハードキャップを目標としており、注目すべきことにソフトバンク、BTG、Banco Interの関連会社がアンカー投資家として名を連ねている。またVolpeは、同社の経営陣から「大規模なアンカー投資」を受けたという。
ブラジルのサンパウロを拠点とするこのファンドは、3人の共同パートナーAndre Maciel（アンドレ・マキエル）氏、Gregory Reider（グレゴリー・レイダー）氏、Milena Oliveira（ミレーナ・オリヴェイラ）氏によって設立された。特筆すべきは、マキエル氏はソフトバンクが50億ドル（約5449億円）を投じて設立した、ラテンアメリカに特化したイノベーションファンドの元マネージングパートナーであることだ。同氏は主にソフトバンクの支援を受けて、2019年にVolpeを立ち上げた。レイダー氏は、かつてWarburg Pincusで投資を行っていた。
マキエル氏はこのファンドの資金調達について「確固たるコミットメントを得て、大幅な応募超過となった」と述べ「ラテンアメリカにおいて同クラスのファンドが初めて行った資本調達としては最高のものの1つ」と思われると語った。
Volpe Capitalは今後2年半の間に約10〜15社への投資を計画しており、平均的な出資額はそれぞれ約500〜1000万ドル（約5億4000万〜約10億9000万円）になるとマキエル氏は予想している。
これまでにVolpeは、Grupo Uol社の子会社でブラジルのデジタル学習体験を再定義することを目的としたUol Edtech社を支援している。
マキエル氏はTechCrunchにこう語った。「我々は急いでいません。最初の取引に満足しており、資本保全を考慮に入れています。今は市場がホットだと思っているので、忍耐強くサイクルを利用していくつもりです」。
このファンドの戦略は、積極的な資金調達を行っていない企業を狙うことだという。
「我々がアプローチしたときに、必ずしも資金を調達しようとしていない企業に投資したいのです」とマキエル氏は語る。
そして同ファンドは、ステージやプライマリー・セカンダリーの違いにとらわれないという。
Volpeは評価額が5000万ドル（約54億5000万円）未満のアーリーステージの企業や、レイターステージの高成長企業への投資を目指している。ファンドの最初の投資先であるUol Edtech社は後者に該当し、EBITDAマージンが30％を超えているとマキエル氏は述べている。
Volpeはたとえテック関連であっても、資本集約的な産業は避ける予定だ。
「そうした企業は、Volpeよりも懐の深い投資家に適しています」とマキエル氏は語る。
その代わりに、EdTech、ヘルステック、ソフトウェア、フィンテック（クレジット関連ではないもの）への投資を視野に入れているという。
「我々は、ラテンアメリカでディスラプションが起こりやすく、現地でのカスタマイズが必要なセクターを好んでいます」とマキエル氏はいう。「ラテンアメリカにおけるVC・成長産業の段階を考えると、ジェネラリストである方が良いと考えています」とも。
ソフトバンクインターナショナルのCEOであるMarcelo Claure（マルセロ・クラウレ）氏は、マキエル氏を「ラテンアメリカにおけるソフトバンクのすばらしい創業パートナー」の1人と評している。
クラウレ氏は声明で「Volpeのアンカー投資家の一員になれたことを大変うれしく思い、今後も関係を続けていくのを楽しみにしています」と付け加えた。
ソフトバンクとのつながりがあるアンカー投資家がもう1人いる。ブラジルで上場し、時価総額が70億ドル（約7629億円）を超えるフィンテックプラットフォームInterのCEOであるJoão Vitor Menin（ジョアン・ヴィトル・メニン）氏は、マキエル氏がソフトバンクを通じてInterプラットフォームへの投資を主導したことを指摘した。また、メニン氏によると、マキエル氏は取締役としても「価値ある貢献をした」という。
カテゴリー：VC / エンジェル
タグ：Volpe Capital、ラテンアメリカ、資金調達、ブラジル
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（文：Mary Ann Azevedo、翻訳：Aya Nakazato）