不動産管理プラットフォームのRealPageをプライベートエクイティのThoma Bravoが約1兆550億円で買収

M&Aの多忙な1年は今週末も続いている。プライベートエクイティ企業のThoma Bravo(トーマ・ブラボ)社が、RealPage(リアルページ)社を102億ドル(約1兆550億円)で買収すると発表した。

Thoma Bravoはこの買収によって、ビルや不動産所有者向けの賃借人ポータル、サイト管理、経費管理、財務分析などのフルサービスを提供するRealPageの不動産管理プラットフォームを手に入れることになる。

Thoma Bravoの創設者でありマネージングパートナーでもあるOrlando Bravo(オーランド・ブラボ)氏は、これまでの実績を元にして、RealPageが一緒に仕事をやっていける会社だと考えている。

「RealPage社の業界をリードするプラットフォームは、不動産エコシステムにとって非常に重要であり、今後も大きな可能性を秘めています」とブラボ氏は声明の中で述べている。

RealPage側としては、今後も会社に残る予定のSteve Winn(スティーブ・ウィン)最高経営責任者が、今回の買収は株主にとって大きな勝利であると同時に、株主は製品への投資を継続できるとしている。「これにより、我々は長期的な戦略の実行に集中し、顧客やパートナーにより良い製品やサービスを提供することができるようになるでしょう」とウィン氏は声明の中で述べている。

1998年に設立され、2010年に株式を公開したRealPageは、Thoma Bravoのようなプライベートエクイティ企業を惹き付ける典型的な成長したプラットフォームだ。同社は1万2000人以上の顧客を抱える強力な顧客基盤を持ち、収益もそれなりのペースで成長している。直近の収益報告書では、同社は前年比17%増となる2億9810万ドル(約308億円)の収益を発表した。これはランレートが10億ドル(約1034億円)を超えることを示している。

今回の買収条件では、Thoma BravoはRealPageの株主に1株当たり88.75ドル(約9180円)の現金を支払うことになっている。これは米国時間12月18日の終値67.83ドル(約7016円)から30%以上のプレミアムとなる。この取引は標準的な規制当局の審査を経て行われ、RealPageの取締役会は45日間のGo-Shop期間を設けて、より良い買収提案を見つけることができないかを確認することになっている。今回の取引のプレミアム価格を考えると、その可能性はありそうもないが、試す機会は設けられる。

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(翻訳:TechCrunch Japan)

プライベートエクイティThoma BravoがITアセット管理のFlexeraを2960億円で2度目の買収

Thoma Bravo(トーマ・ブラボー)はシカゴ発のITアセット管理会社Flexera(フレクセラ)が本当に好きに違いない。プライベートエクイティのThoma Bravoは米国時間12月3日、2度目となるFlexera買収を実施した。買収価格は28億5000万ドル(約2960億円)だったと情報筋がTechCrunchに明らかにした。

厳密には、Thoma BravoはFlexera株をTA Associatesとオンタリオ州教職員年金基金から購入し、過半数の株式を取得する。Thoma Bravoは元々2008年にFlexeraをMacrovisionから2億ドル(約208億円)で買収した。そしてわずか3年後の2011年にその買収を10億ドル(約1040億円)の利益に変えた。

Flexeraの投資家たちは30億ドル(約3115億円)を模索したとの報道が2019年にあったが、実際にはその目標には到達しなかった。それでもFlexeraは大きな利益を上げ、各オーナーにかなりの額のリターンをもたらした。

28億5000万ドルという価格で、Thoma Bravoは同じようなリターンを得るために大きなチャレンジに立ち向かうことになる。しかし同社は以前Flexeraが好きで、いまでも好きなようだ。特に、少なくともある程度無傷のマネジメントチームを気に入っている。

「Jim Ryan(ジム・ライアン)と彼のチームは、企業が複雑なITインフラでもって直面する戦略的課題にフォーカスすることでFlexeraが持続的に成長できるようにしました」とThoma BravoのマネジングパートナーSeth Boro(セス・ボロ)氏は声明文で述べた。

ライアン氏はFlexeraの企業価値が成長し続け、再びThoma Bravoとつながることを喜んだ。「これはFlexeraが示した成長と、組織が今日直面している急増中の困難を解決するために当社が引き受けてきた戦略的イニシアチブへの圧倒的な支持です」と同氏は声明で述べた。

Flexeraは2008年の創業で、Crunchbaseのデータによると過去数年で獲得した5社を含め、これまでに12社を買収した。当局の承認次第ではあるが、今回のディールは2021年第1四半期のクローズが見込まれている。

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画像クレジット:Erik Isakson / Getty Images

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(翻訳:Mizoguchi